Lo que dice Wall Street sobre Reddit antes de sus resultados del 1T

Reddit (RDDT) tiene previsto publicar los resultados de su primer trimestre fiscal después del cierre del mercado el 30 de abril, con una conferencia telefónica programada para las 4:30 p. m. ET. Puntos a seguir:

GUÍA: En febrero, Reddit presentó resultados del cuarto trimestre mucho mejores de lo esperado y proyectó ingresos para el 1T de entre 595 y 605 millones de dólares y un EBITDA ajustado de entre 210 y 220 millones de dólares. Actualmente, los analistas esperan ingresos de 607.78 millones de dólares y ganancias por acción de 0.56 dólares.  

MÁRGENES ESTRUCTURALMENTE MÁS ALTOS: Rothschild & Co Redburn redujo su precio objetivo para Reddit de 125 a 110 dólares y mantiene una recomendación de Venta sobre las acciones antes del informe de resultados. La firma cree que el negocio de Reddit seguirá teniendo márgenes estructuralmente más altos que sus pares. Sin embargo, considera que las estimaciones del lado comprador son exigentes, lo que hace que el potencial alcista sea poco probable dado que la acción “todavía cotiza con un múltiplo premium”.

“MUY POCO MONETIZADA”: DA Davidson inició cobertura de Reddit con una recomendación de Compra y un precio objetivo de 200 dólares, señalando que Reddit sigue estando “increíblemente poco monetizada en comparación con sus pares”. La “plataforma social centrada en las personas” debería seguir atrayendo más usuarios y anunciantes a medida que escala, lo que debería respaldar renovaciones de contrato más favorables con los principales LLMs, una base más amplia de anunciantes y una mayor palanca operativa, señala el analista a los inversionistas.

Dado el carácter discrecional del gasto en publicidad online, las mayores tasas de crecimiento esperadas de Reddit y una valoración premium frente a sus pares, BofA indicó que considera a Reddit como una de las acciones más sensibles al entorno macro dentro de su universo de cobertura, añadió el analista.

VALORACIÓN “ATRAYENTE”: Truist señaló que Reddit es la plataforma publicitaria de más rápido crecimiento y una de las más rentables dentro de su universo de cobertura, además de ser la fuente de referencia más utilizada para ChatGPT y Gemini. Y con la acción cayendo 40% en lo que va del año, su valoración es atrayente. Truist también destaca que ve con buenos ojos el ritmo de crecimiento y engagement de usuarios de Reddit tras los últimos cambios de algoritmo de Google (GOOGL) en marzo, y el potencial de desintermediación por IA.

TENDENCIAS MÁS LENTAS EN EE.UU.: JPMorgan dijo que las acciones de Reddit se han visto presionadas por datos de usuarios de terceros más débiles, el juicio más amplio sobre redes sociales y posiblemente por preocupaciones tempranas sobre posibles vientos en contra geopolíticos para los presupuestos de publicidad digital. Los datos de SimilarWeb sugieren que el crecimiento interanual de visitantes únicos de Reddit en EE.UU. se desaceleró a un alza de 1% en marzo desde un 5% en febrero, señaló el analista. JPMorgan añade que, si bien los datos de terceros apuntan a tendencias más débiles hacia el cierre del trimestre, los inversionistas ya esperan 1 millón de altas netas trimestrales de usuarios activos diarios en EE.UU. y 5 millones a nivel global en el 1T.