La respuesta de Microsoft (MSFT) a la crisis de retención que enfrenta su asistente de IA Copilot y las preocupaciones en torno a su suite de productividad insignia M365 “muestran una postura más agresiva y un sentido de urgencia”, según UBS (UBS). Sin embargo, el banco de inversión considera que las acciones del gigante tecnológico estadounidense —que han caído alrededor de un 23% en lo que va del año— solo iniciarán un rally cuando estas narrativas mejoren.
Microsoft se mueve para defender su posición en IA
La semana pasada se difundieron informes de que Microsoft había implementado una reestructura en el grupo ejecutivo y en los equipos de Copilot, ante la decepción por el ritmo de adopción de esta herramienta de IA.
A inicios de este mes, la compañía con sede en Redmond, Washington, lanzó Copilot CoWork, su herramienta de IA autónoma construida en asociación con la startup Anthropic. Microsoft también presentó Microsoft 365 E7, su nuevo paquete de software para el trabajo, de 99 dólares al mes, cuyo lanzamiento está previsto para finales de mayo.
Los inversionistas necesitan más tiempo, según el analista
No obstante, Karl Keirstead, analista cinco estrellas de UBS —quien asistió a la reunión de relaciones con inversionistas de Microsoft en Asia y Australia durante las últimas dos semanas— considera que tomará tiempo que mejore la tendencia de los inversionistas respecto a M365 y Copilot.
Esto ocurre incluso cuando la incursión temprana de OpenAI y Anthropic en el negocio principal de “trabajo del conocimiento” de Microsoft —es decir, áreas como software para redacción y análisis de datos— ha generado preocupaciones sobre la durabilidad del negocio central del gigante tecnológico.
Sin visibilidad sobre una sólida demanda de Azure más allá del tercer trimestre
Keirstead también comentó sobre las preocupaciones por el crecimiento de ingresos por debajo de lo esperado en Azure de Microsoft y los problemas de capacidad que enfrenta el servicio en la nube. Señaló que, si bien Microsoft “sonó muy optimista” respecto a la demanda de Azure, la empresa no proporcionó información sobre las tendencias de ventas más allá de su tercer trimestre, que termina a finales de este mes.
Debido a la presión de valuación sobre las acciones de software y a la competencia de las dos startups, Keirstead recortó su precio objetivo para MSFT en un 15%, de 600 a 510 dólares, lo que implica un potencial de alza cercano al 38%.
¿Cuál es el precio objetivo a 12 meses para MSFT?
En Wall Street, los analistas siguen siendo muy optimistas sobre las acciones de Microsoft, a pesar de las preocupaciones. Actualmente, el papel cuenta con una calificación de consenso de Fuerte Compra, basada en 33 recomendaciones de Compra (Buy) y tres de Mantener (Hold) en los últimos tres meses.
Además, el precio objetivo promedio para MSFT, de 583.68 dólares, implica un potencial de alza cercano al 58% respecto a los niveles actuales de cotización.
