La semana que pasó, la semana que viene: Macroeconomía y mercados, 8 de marzo

Las acciones en Estados Unidos cerraron la semana a la baja, ya que el riesgo de guerra en el Golfo y un informe de empleo débil sacudieron al mercado. El S&P 500 (SPX) cayó 1.98%, mientras que el Nasdaq 100 (NDX) cedió 1.24%. El Dow Jones (DJIA) perdió 2.95%. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a 4.14%. Al mismo tiempo, el oro (CM:XAUUSD) subió hasta 5,173 dólares, el petróleo (CM:CL) se disparó a 91.27 dólares y Bitcoin (BTC-USD) cayó cerca de los 68,000 dólares. Aun así, debajo del nivel de los índices, el movimiento fue fuerte. Las acciones de Energía subieron junto con el petróleo, mientras que las de viajes y sectores cíclicos quedaron rezagadas, ya que el alza del combustible y los datos de empleo más débiles enfriaron las expectativas de un crecimiento rápido. Oil Shock and Weak Jobs Shape the Week Primero, la historia principal vino del Golfo. El riesgo de guerra cerca del Estrecho de Ormuz afectó el flujo de barcos y sacudió el comercio de petróleo. El tráfico de petroleros cayó cerca de 90%, ya que las navieras detuvieron o desviaron cargamentos. Luego, el petróleo registró un repunte semanal récord de más de 35% y se acercó a 90 dólares por barril. Como resultado, las acciones de Energía ganaron terreno. Exxon Mobil Corporation (XOM) y Chevron Corporation (CVX) subieron, ya que los operadores incorporaron en los precios una oferta de petróleo más ajustada. Al mismo tiempo, el mercado de gas también sintió el impacto. Qatar detuvo algunas exportaciones de GNL tras ataques con drones, lo que impulsó los precios del gas en Europa hasta en 50%. La empresa estadounidense de GNL Cheniere Energy (LNG) subió, ya que los operadores anticiparon nueva demanda desde Europa y Asia. Sin embargo, el salto del petróleo también generó preocupación sobre los costos y el crecimiento. Las aerolíneas cayeron a medida que subieron los precios del combustible. United Airlines Holdings (UAL) y Delta Air Lines (DAL) retrocedieron hacia el final de la semana. Además, el informe de empleo en Estados Unidos aumentó la cautela. La economía perdió 92,000 empleos en febrero, mucho peor que el aumento de 55,000 que esperaban los economistas. La tasa de desempleo subió a 4.4%, mientras que se revisaron a la baja las cifras de creación de empleo de los dos meses previos en 69,000 puestos. Omair Sharif, de Inflation Insights, dijo que los datos muestran una tendencia débil en el mercado laboral. “Esto tiene que ver con un mercado laboral tan blando que no puede soportar una huelga de 31,000 médicos en el sector salud, porque nadie más está contratando”. Poco después del informe, los operadores aumentaron las probabilidades de al menos un recorte de tasas de la Fed en junio a alrededor de 67%, desde menos de 40% antes de conocerse los datos. Mientras tanto, la Casa Blanca también nombró a Kevin Warsh como su candidato para el próximo presidente de la Fed. Esta decisión puede influir en la visión de política monetaria, ya que la Fed debe ponderar los débiles datos de empleo frente al nuevo riesgo de precios derivado del petróleo. AI Spending and Chips Stay in Focus Aun así, las noticias de Tecnología y de inteligencia artificial (IA) siguieron impulsando movimientos clave en el mercado. Primero, Nvidia Corporation (NVDA) presentó un trimestre récord y anunció planes para asegurar suministro para nuevos centros de datos de IA. La compañía invertirá 2,000 millones de dólares en Coherent Corp. (COHR) y otros 2,000 millones en Lumentum Holdings Inc. (LITE) para aumentar el equipo de redes ópticas usado en sistemas de IA de alta velocidad. Luego, Broadcom Inc. (AVGO) también superó las expectativas del trimestre. La empresa de chips informó que sus ingresos por IA subieron a 8,400 millones de dólares, más del doble del nivel del año pasado. Broadcom también anunció un plan de recompra de acciones por 10,000 millones de dólares y proyectó ingresos de alrededor de 22,000 millones de dólares para el próximo trimestre. Al mismo tiempo, las grandes tecnológicas se movieron para enfrentar un nuevo límite en el auge de la IA. Microsoft Corporation (MSFT), Alphabet Inc. (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META) y Oracle Corporation (ORCL) firmaron un compromiso con la Casa Blanca para financiar nueva oferta de energía y mejoras en la red eléctrica vinculadas a centros de datos de IA. El objetivo es asegurar que las tarifas eléctricas locales no suban a medida que crece la demanda de IA. Por otro lado, el riesgo regulatorio también se mantuvo en foco. Las autoridades estadounidenses evalúan nuevas condiciones de exportación que podrían vincular las ventas de chips de IA de Nvidia y Advanced Micro Devices (AMD) a compromisos de inversión en el extranjero. The Week Ahead Al inicio de la nueva semana, los operadores estarán atentos tanto a la guerra en el Golfo como a la trayectoria de los precios del petróleo. Primero, los mercados seguirán el tráfico de petroleros a través del Estrecho de Ormuz. Cualquier señal de que se reanuda el flujo de barcos podría aliviar la presión sobre los precios del petróleo y calmar los mercados de Energía. Luego, los inversionistas vigilarán al propio petróleo. Si el crudo se mantiene cerca de 90 dólares o sube más, podrían regresar los temores inflacionarios y afectar las expectativas sobre las tasas de interés. Además, los operadores analizarán la siguiente tanda de datos económicos en busca de señales de que el mercado laboral se enfría aún más tras el débil reporte de febrero. Por último, el gasto en IA seguirá siendo un tema clave para las acciones tecnológicas. Las novedades de empresas de chips y de nube podrían mostrar por cuánto tiempo la fuerte demanda de IA puede sostener al sector, incluso mientras el entorno macroeconómico cambia. Próximos anuncios de resultados y dividendos La segunda semana de marzo trae otra agenda llena de anuncios de resultados y dividendos. Grandes compañías de tecnología, retail, autos y defensa presentarán sus cifras. Al mismo tiempo, un grupo amplio de empresas de tecnología, Energía y Finanzas cotizarán ex-dividendo. Los inversionistas buscarán señales sobre la demanda, el control de costos y el gasto en IA, mientras que los inversionistas enfocados en ingresos seguirán los nuevos pagos de dividendos en todo el mercado. Earnings Preview El lunes 9 de marzo, se esperan resultados de Hewlett Packard Enterprise Company (HPE), Constellation Software Inc. (CNSWF) y Casey’s General Stores Inc. (CASY). Estos reportes deberían dar señales tempranas sobre el gasto en tecnología empresarial, la demanda de software y las ventas de combustible y tiendas en el mercado minorista estadounidense. El martes 10 de marzo llega una agenda cargada. Oracle Corporation (ORCL) presentará resultados, y los inversionistas seguirán de cerca el crecimiento en la nube y la demanda de centros de datos de IA. Nio Inc. (NIO) también publicará sus cifras, que deberían ofrecer información sobre la demanda de autos eléctricos en China. En biotecnología, BioNTech SE (BNTX) dará a conocer resultados relacionados con ventas de medicamentos y nuevos planes de investigación. Mientras tanto, AeroVironment Inc. (AVAV) reportará y dará una visión sobre la demanda de drones ligada a pedidos de defensa. Los operadores también seguirán los resultados de Volkswagen AG (VWAGY), Franco-Nevada Corporation (FNV) y Asustek Computer Inc. (ASUUY), que podrían señalar la demanda global de autos, las tendencias en el mercado del oro y las ventas de hardware para PC. El miércoles 11 de marzo, se esperan resultados de Harmony Gold Mining Company Limited (HMY), Rheinmetall AG (RNMBY), Henkel AG (HENKY) e Industria de Diseño Textil SA (IDEXY). Estas actualizaciones deberían ofrecer información sobre la producción de oro, la demanda de defensa en Europa, las tendencias en bienes de consumo y las ventas de moda a nivel global. El jueves 12 de marzo, la atención se desplazará a varias compañías conocidas de Estados Unidos. Adobe Inc. (ADBE) reportará resultados, y los analistas esperan alrededor de 6,280 millones de dólares en ingresos y 5.87 dólares de utilidad por acción, mientras los inversionistas siguen la demanda de herramientas de diseño y de IA. Dollar General Corporation (DG), Ulta Beauty Inc. (ULTA) y Lennar Corporation (LEN) también publicarán resultados, aportando señales sobre la demanda en el comercio minorista de descuento, las ventas de productos de belleza y la situación del mercado de vivienda en Estados Unidos. Además, Dick’s Sporting Goods Inc. (DKS), Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) y Rubrik Inc. (RBRK) divulgarán cifras relacionadas con la demanda en tiendas deportivas, las tendencias del mercado del oro y el crecimiento en seguridad de datos cibernéticos. Fechas ex-dividendo esta semana Varias grandes empresas de Tecnología, Salud, Energía y Finanzas cotizarán ex-dividendo esta semana. El lunes 9 de marzo, Alphabet Inc. (GOOGL) y Alphabet Inc. (GOOG) cotizarán ex-dividendo, con un pago de 0.21 dólares programado para finales de este mes. General Electric Company (GE) también cotiza ex-dividendo, con un pago de 0.47 dólares previsto dentro de dos meses. UnitedHealth Group Incorporated (UNH) ofrecerá 2.21 dólares dentro de nueve días, mientras que FedEx Corporation (FDX) planea un pago de 1.45 dólares en 24 días. Constellation Energy Corporation (CEG), Paycom Software Inc. (PAYC), Viatris Inc. (VTRS) e Icahn Enterprises L.P. (IEP) también cotizarán ex-dividendo. El martes 10 de marzo, Occidental Petroleum Corporation (OXY) cotizará ex-dividendo, con un pago de 0.26 dólares el próximo mes. Simon Property Group Inc. (SPG) planea pagar 2.20 dólares en 23 días, mientras que Alcoa Corporation (AA) ofrece 0.10 dólares en 18 días. Elevance Health Inc. (ELV), Eaton Corporation plc (ETN), PPL Corporation (PPL) y Becton Dickinson and Company (BDX) también cotizarán ex-dividendo. El miércoles 11 de marzo, Nvidia Corporation (NVDA) cotizará ex-dividendo, con un pago de 0.01 dólares en 24 días. Novartis AG (NVS) planea pagar 3.10 dólares en ocho días, mientras que Linde plc (LIN) ofrece 1.60 dólares en 18 días. Coterra Energy Inc. (CTRA), Omnicom Group Inc. (OMC) y News Corporation (NWSA) también están programadas para cotizar ex-dividendo. El jueves 12 de marzo, The Home Depot Inc. (HD) cotizará ex-dividendo, con un pago de 2.33 dólares en 18 días. Southwest Airlines Co. (LUV) planea pagar 0.18 dólares en 25 días, mientras que Frontline plc (FRO) ofrecerá 1.03 dólares en 11 días. Amkor Technology Inc. (AMKR), Franco Nevada Corporation (FNV), Chord Energy Corporation (CHRD) y LKQ Corporation (LKQ) también cotizarán ex-dividendo. El viernes 13 de marzo, Coca-Cola Company (KO) cotizará ex-dividendo, con un pago de 0.53 dólares en 24 días. Gilead Sciences Inc. (GILD) planea pagar 0.82 dólares en 22 días, mientras que Ares Capital Corporation (ARCC) ofrece 0.48 dólares en 23 días. Devon Energy Corporation (DVN), Waste Management Inc. (WM), Domino’s Pizza Inc. (DPZ), Digital Realty Trust Inc. (DLR) y Automatic Data Processing Inc. (ADP) también están programadas para cotizar ex-dividendo.