La semana pasada hubo grandes noticias que afectaron a Dell Technologies (NYSE:DELL). Esto hizo que su precio de acción despegara al inicio de la sesión del viernes. Toda acción tiene una reacción igual y opuesta, y algo de esta dinámica claramente estuvo en juego.
En concreto, uno de los rivales de Dell, Super Micro Computer, se metió en serios problemas. Salió la noticia de que uno de los fundadores de SMCI fue arrestado por contrabandear servidores Nvidia hacia China, y el fabricante de servidores y soluciones de almacenamiento para IA se desplomó.
En total, SMCI perdió cerca de un tercio de su valor. Aunque el alza de Dell no fue un reflejo exacto de las pérdidas de SMCI, sí impulsó a DELL al alza en las primeras horas de negociación. A medida que avanzó el día, la caída del mercado en general presionó a DELL, pero el precio de su acción terminó en terreno positivo gracias a lo ocurrido con SMCI.
Al menos esa es la explicación que da el inversionista Johnny Rice para describir lo sucedido.
“El segmento de negocio de más rápido crecimiento de Dell compite directamente con Super Micro: ambos construyen servidores de IA llenos de chips de Nvidia, y las acusaciones probablemente llevarán a que los clientes de Super Micro busquen otras opciones”, afirma el inversionista.
Rice señala que los ingresos de Dell por servidores de IA se han disparado. Alcanzaron los 9 mil millones de dólares en el último trimestre, un aumento de 342% año contra año. La compañía también tiene una cartera de pedidos récord de 43 mil millones de dólares. La gerencia de Dell ha dicho que esto constituye “una prueba contundente de que nuestro liderazgo en ingeniería y nuestras soluciones diferenciadas de IA están ganando”.
Este nuevo desarrollo podría ser otro impulso para Dell, y el inversionista cree que Dell muy bien podría “beneficiarse en términos competitivos”. En otras palabras, parte de las pérdidas de SMCI podrían convertirse en ganancias para Dell.
¿Significa esto que ahora es el momento para que los inversionistas apuesten todo a Dell? Sobre ese punto, Rice ofrece algunas palabras de cautela.
Es el panorama macroeconómico lo que está pesando sobre la visión por lo demás optimista del inversionista. De hecho, le preocupa que se pueda venir una reevaluación de valoraciones si las cosas se complican.
“No creo que este sea el momento de hacer nuevas inversiones en acciones relacionadas con la IA”, concluye Rice. “Las valoraciones están estiradas, y una recesión podría ser muy dolorosa para el sector”. (Para ver el historial de Johnny Rice, haz clic aquí).
Wall Street, sin embargo, ve con buenos ojos a Dell. Con 11 recomendaciones de Compra, 1 de Neutral (Hold) y 1 de Venta, DELL disfruta de una calificación de consenso de Strong Buy (Compra Fuerte). Su precio objetivo promedio a 12 meses, de 168.92 dólares, apunta a ganancias de alrededor de 7% en el próximo año. (Consulta el pronóstico de la acción DELL).
Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del inversionista destacado. El contenido tiene fines exclusivamente informativos. Es muy importante que hagas tu propio análisis antes de realizar cualquier inversión.